8月31日消息，近期信澳新材料精选混合C披露2026年上半年报，基金规模1287.18万元，比2026年第一季度增加96.55%。基金经理郭敏最新投资观点同步出炉。

郭敏表示，2026年下半年全球经济呈现K型分化格局，国内经济在出口与高技术制造支撑下温和修复，将围绕优势制造业开展多维均衡配置以把握结构性成长机会。 宏观经济： 全球经济呈现K型分化特征，国内经济处于出口与科技高景气、地产筑底、内需缓步修复的复杂阶段，下半年GDP增速预计运行在4.6%-4.8%区间，PPI前高后低逐步见顶回落，CPI温和回升至1%附近。 资本市场： 海外滞胀特征初现，主要央行降息进程暂缓，全球流动性趋于收敛，国内市场下半年将面临流动性反复、风格轮动加快、波动加剧与风格再均衡的运行环境。 投资方向： 重点加大国内优势制造业配置，围绕高新技术产业、数字经济、绿色经济等获政策重点支持的新兴产业布局，通过成长、周期、价值、防御的多维均衡配置，在把握结构性机会的同时平滑组合回撤。 风险提示： 需警惕地缘冲突推升油价引发的成本型通胀超预期上行、海外主要央行加息节奏超预期、国内内需修复不及预期、市场风格快速切换带来的组合波动放大等风险。

业绩回报：2026年上半年跑赢基准16.33%

数据显示，截至2026年上半年末，信澳新材料精选混合C净值为2.12元，2026年上半年年基金份额净值增长率为50.22%，同期业绩比较基准收益率为33.89%，跑赢基准16.33%。

郭敏自2023年11月29日担任信澳新材料精选混合C基金经理，截止2026年8月31日，任期回报64.95%。

资料显示，郭敏，同济大学材料学硕士，2012年起先后于平安证券研究所、广发证券研究中心任研究员，2020年6月起于交银理财权益投资部任投资经理，2021年8月加入信达澳亚基金管理有限公司任基金经理助理，曾任信澳新目标混合型基金基金经理，2023年11月29日起担任信澳新材料精选混合型证券投资基金基金经理，2025年9月9日起担任信澳智选先锋混合基金基金经理。

整体来看，整体来看，信澳新材料精选混合C 2026年上半年凭借对优势制造赛道的布局实现了显著超额收益，规模也迎来近翻倍增长。基金经理基于当前国内外经济分化、市场波动加剧的判断，锚定政策支持的新兴产业方向，通过多维度均衡配置兼顾收益与回撤控制。对投资者而言，需同步关注地缘、海外政策、内需修复等潜在扰动因素，结合自身风险偏好理性评估该产品的配置价值。

附公告原文节选：

2026 年上半年,国内经济在政策托底与结构转型中温和修复｡上半年GDP 累计同比增速达5.43%, 其中二季度当季同比5.89%,较一季度(4.94%)明显回升,显示增长动能边际增强｡物价方面,CPI 上半年累计同比约0.8%,整体温和;PPI 则从年初的-1.4%逐月回升至6 月的+4.1%,工业品价格走 出通缩区间,反映上游景气改善｡制造业PMI 在2 月一度回落至49.0 后,3 月起重回扩张区间并稳 定在50.3 附近,供需两端趋于平衡｡货币信用环境保持宽松,M2 同比维持在8%-9%区间,社融存 量由年初的449 万亿增至6 月的462 万亿,实体融资需求稳步回暖｡权益市场上半年结构性行情显 著,上证指数上涨3.16%,而深证成指大涨19.82%,成长与科技板块表现突出,市场风险偏好明显 抬升｡海外方面,美国经济保持韧性,二季度GDP 同比约2.1%,但增速较一季度(2.7%)有所放 缓;美联储在2025 年底将联邦基金目标利率降至3.75%后,上半年维持观望,全球流动性环境整体

9

信澳新材料精选混合型证券投资基金2026 年中期报告

偏宽松｡总体来看,上半年国内经济在"稳增长"与"调结构"中实现温和复苏,权益市场在流动性宽松 与产业景气共振下呈现结构性牛市特征,为下半年配置提供了积极的基本面支撑｡

作为新材料基金,我们在本基金运作时重点布局以下两个方向:1､电子材料正处于"AI 需求爆 发+国产替代加速"的双重共振期,景气度与成长性兼具｡其一,AI 算力基建驱动需求井喷,AI 服务 器､HBM 及先进封装对高端基材､电子特气､靶材等材料消耗量数倍于传统产品,全球半导体材料 市场2025 年已达732 亿美元并持续扩容,行业进入量价齐升通道｡其二,国产替代空间广阔,当前 我国半导体材料整体国产化率仅约15%,光刻胶､高端靶材等"卡脖子"环节替代空间巨大,叠加晶 圆厂扩产与供应链安全诉求,本土企业迎来"验证-导入-放量"的黄金窗口｡其三,地缘冲突与原材料 管制触发涨价潮,具备技术壁垒的头部企业议价能力凸显,利润向掌握核心技术的上游集中｡整体 看,电子材料兼具高景气､强壁垒与确定性成长,是值得重点配置的赛道;2､新能源材料,我们新 能源产业配套完整性及成本竞争力在全球角度领先优势明显,并且固态电池在未来2-3 年内将会具 有量产的能力,我们希望分享到从0-1 的行业爆发性成长红利｡

点击查看公告原文>>

声明：市场有风险，投资需谨慎。本文由AI大模型基于公开信息生成，不代表Hehson财经观点。文中所有信息、数据及图表仅供参考，不构成任何形式的投资建议或决策依据，相关信息以实际公告为准。如有疑问，请联系：biz@staff.sina.com.cn。