来源：券商中国

央视新闻一则报道引爆液冷！

在科技板块的调整行情中，液冷异军突起。集泰股份早盘连续出现两笔超2000万的大单，直接封死涨停板。冠龙节能、海欧股份、金富科技、艾华集团、精研科技等涨停或涨幅超过10%。

央视新闻发表题为《订单排到年底！这一千亿级“冷”市场，“热”起来了》的报道。报道称，山东青岛莱西的一处液冷核心设备部件CDU组装产线，订单已经排到12月底； 在广东佛山，一家液冷部件生产企业今年的订单、产值和交付量同比都接近100%增长，70%产线达到满产状态。

有券商研究员认为，在目前情况之下，液冷已从“可选”变“必选”。那么，其中的逻辑又是什么？

液冷板块逆市爆发

早盘，液冷服务器逆市拉升，行业指数涨幅一度超过1.5%，个股更是表现突出。集泰股份连续出现两笔超2000万的大单，直接封死涨停板。大元泵业、浪潮信息、英维克等行业龙头个股表现出色，多只概念股封死涨停。

据央视新闻公众号今早发布的消息，过去，数据中心主要靠风扇和空调“吹凉”。但万卡智算中心、超节点等高功率算力集群加速落地后，芯片功耗不断攀升，传统风冷越来越吃力。于是，液冷被迅速推到台前。

报道称，在需求的扩张下，竞争很快传到了生产端。山东济南，高端AI服务器生产线上，一批液冷服务器正加紧装配测试，即将交付投产；山东青岛莱西的一处液冷核心设备部件CDU组装产线，订单已经排到12月底；在广东佛山，一家液冷部件生产企业今年的订单、产值和交付量同比都接近100%增长，70%产线达到满产状态。

液冷开始和机柜、电力、数据中心建设打包设计，从一个设备、一套部件，变成整个智算中心设计的一部分。通过预制化生产和供应链协同，有企业甚至提出，希望做到从客户下单开始，8个月内完成整个AIDC人工智能数据中心交付。

从“可选”变“必选”？

据华西证券研报，英伟达最新财报证实数据中心业务仍在高速增长，黄仁勋在财报电话会上宣告AI算力基础设施已全面迈入100%全液冷时代。VR平台量产、OpenAI等头部客户陆续交付，液冷正从技术验证走向大规模部署，整个产业的景气度正在被持续验证。液冷从“可选”变“必选”。

有券商指出，后续可重点关注液冷行业三大增量方向：其一，超节点建设带动CDU、Manifold及整体解决方案需求扩容；其二，微通道冷板、UQD等核心零部件迎来技术升级；其三，液冷应用持续外溢至CPU、网络设备、高速光互联等领域。随着产业迈入规模化交付阶段，头部客户认证资质、量产可靠性以及持续交付能力，将成为行业核心竞争壁垒。

另有研究机构进一步判断，英伟达Rubin量产落地将成为行业放量起点，预计2026年液冷行业渗透率将达53%，液冷市场规模2026年突破千亿、2028年有望攀升至3000亿元；依托一次侧扩容+二次侧升级的双击驱动，行业自三季度起将迎来订单向业绩的加速兑现。

来自赛迪顾问数据显示，2025年中国液冷数据中心市场规模达到159.8亿元，同比增长45.2%。

责编：战术恒

排版：罗晓霞

校对：祝甜婷

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