8月28日消息，近期创金合信产业智选混合C披露2026年上半年报，基金规模1.81亿元，比2026年第一季度增加21.21%。基金经理李游最新投资观点同步出炉。

李游表示，下半年市场难见消费明显复苏，传统行业仅存短期超跌交易性机会，AI产业链经过调整后将回归合理配置价值，投资端将先适度均衡、待三季度末四季度再重新聚焦AI主线。 宏观经济： 当前国内地产销售呈弱复苏态势，消费复苏动能尚不明确，叠加地缘局势与通胀水平的不确定性，整体宏观环境仍存多重扰动因素。 资本市场： 上半年A股市场交易主线集中于高景气度的AI基建方向，AI板块短期大幅调整主要源于持仓结构拥挤，经过近期剧烈波动与后续一段时间的震荡消化后，市场结构将逐步回归合理区间。 投资方向： 下半年将采取先适度均衡的配置策略，平滑组合波动，待三季度末至四季度市场结构调整到位后，重新将投资重心聚焦于AI产业链相关赛道。 风险提示： 宏观经济复苏进度不及预期，地缘冲突、通胀水平反复波动，AI产业发展落地节奏慢于市场预期，均可能对相关板块表现造成扰动。

业绩回报：2026年上半年跑赢基准28.02%

数据显示，截至2026年上半年末，创金合信产业智选混合C净值为0.83元，2026年上半年年基金份额净值增长率为31.32%，同期业绩比较基准收益率为3.30%，跑赢基准28.02%。

李游自2021年7月28日担任创金合信产业智选混合C基金经理，截止2026年8月28日，任期回报-33.28%。

资料显示，李游，中国国籍，中南财经政法大学硕士，2007年7月加入五矿期货有限公司任研究部研究员，2011年9月加入华创证券有限责任公司任研究所研究员，2013年6月加入第一创业证券股份有限公司任资产管理部研究员，2014年加入创金合信基金，证券从业年限18年，2021年7月28日起担任创金合信产业智选混合型证券投资基金基金经理。

整体来看，整体来看，创金合信产业智选混合C短期业绩表现亮眼，近半年、近1年收益大幅跑赢业绩基准，也带动二季度末规模实现两成以上增长。基金经理基于当前宏观扰动、市场结构特征给出了先均衡后聚焦AI的下半年配置思路，不过投资者仍需留意宏观复苏、产业落地进度不及预期等潜在风险，结合自身风险偏好理性评估产品配置价值。

附公告原文节选：

一季度本基金维持去年下半年以来对AI算力的重点配置,二季度本基金增加了AI算力 产业链的配置,主要因全球大模型进化速度加快,景气度持续向上,供应链多环节涨价, 龙头公司上调未来1-2 年出货预期｡具体结构来看,一季度重点持仓PCB､光模块､国产算 力芯片和代工,二季度增加了光模块､半导体设备和涨价环节的电子布､覆铜板､载板､ 存储､电容的配置｡一季度本基金延续去年下半年以来对人形机器人的重点配置,因为预 期特斯拉第三代人形机器人在2026 年2-3 月份发布和开始量产,人形机器人行业拐点将至｡

创金合信产业智选混合型证券投资基金2026 年中期报告

二季度因AI算力景气度持续超预期,而主题投资明显弱化,本基金选择阶段性加仓AI算力 链,减少人形机器人的配置｡一季度适当加仓了能源和电解铝以对冲中东地缘风险,二季 度则减少了资源行业的配置,主要因5-6 月美联储加息预期大幅攀升,短期内减仓以规避 宏观的不确定性,随着美国世界杯结束后就业数据变弱和油价下跌,美国CPI 数据将大概 率走弱,加息预期有望得到大幅修正,资源行业有望迎来大幅反弹｡锂电行业景气度有季 度波动,但基于龙头公司断崖式领先的竞争优势和合理估值,本基金上半年维持锂电龙头 的重点配置｡

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