从资产到数据，多家银行创新“算力词元贷”评价体系
来源：环球网
【环球网财经综合报道】词元（Token）是人工智能大模型处理信息的最小单元。Token算力消耗指标开始被银行纳入核心评价体系，转化为破解轻资产科创企业融资难题的“新坐标”。针对AI产业链企业普遍缺乏房产等重资产抵押的痛点，近期，多家银行陆续推出“算力词元贷”相关信贷产品，将企业算力Token产出消耗、算力服务合约价值等数字要素纳入授信考量。
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广州光盒动力文化传播有限公司是一家AIGC企业，随着业务发展，其月度Token调用消耗规模稳步增长，但面临项目回款期长、算力采购需提前支付的流动资金缺口。中国银行广州海珠支行打破传统看重固定资产的风控思路，将企业历史Token消耗数据、算力采购合同等作为审核维度，最终为其提供了500万元信用贷款。类似创新也在浙江落地，浙江城安大数据有限公司因智算中心建设面临资金压力，中国农业银行浙江温州鹿城支行综合其算力产出消耗等指标，发放了温州市首笔以算力Token产出消耗为核心评价依据的200万元信用贷款。杭州中科亿芯微电子科技有限公司也依托“算力账”评价模型，成功获得950万元贷款。
业内人士分析，这种从“资产抵押”到“数据授信”的迭代，将信贷评价逻辑从静态实物资产转向动态经营流量。招联首席经济学家董希淼认为，Token消耗直接反映了大模型被调用的频次和强度，是衡量企业业务持续性的核心指标，有助于银行更精准判断企业成长潜力。不过，专家也提示风险点，天府立言金融研究院院长曾刚表示，Token消耗数据必须真实、连续、可审计，当前相关贷款处于起步阶段，尚不具备支撑精准定价的数据积累。此外，还需警惕盈利脱节风险，Token消耗对应的是“收入潜力”而非“净利”，若过度依赖单一指标可能高估企业还款能力。
目前，“算力词元贷”仍属小范围试点。专家认为，未来大规模推广需解决数据标准化、真实性核验等基础设施问题，银行应构建多因子交叉核验体系，将算力指标作为传统风控的补充而非替代。（文馨）