（来源：吾十二 粉巷财经）

第 2508 期〡2026/8/26

编者按：

编者按：AI产业最热闹的故事，除了GPU，就是光通信。

过去两年，光模块、光芯片、激光器、磷化铟材料这些产业链环节，几乎同时进入高景气度。

而铜川，过去几年一直默默布局的，恰恰是这一条链。

“芯光同辉”陕西半导体实地调研第三篇聚焦铜川光电子产业，讲述AI时代，这座西北小城如何站在“光”里的故事。

第一次听说铜川，很少有人会想到 AI。

在更长的时间里，这座陕西城市的关键词是煤炭、水泥、资源型城市转型。它不像西安，有高校、院所和大厂，也不像上海、深圳、苏州、武汉，天然站在电子信息产业的聚光灯下。

但AI浪潮有时候很公平。

它不只照亮英伟达、台积电、中际旭创等产业链巨头，更会顺着产业链往上游、往配套、往材料和制造环节走。走着走着，一束光可能会照到一个过去并不显眼的地方。

过去一年，铜川光电子企业几乎同时迎来订单暴涨。

澳威激光的AI光模块订单，从去年的过亿，一年跃升至10亿元的框架订单。企业相关人士向《每日经济新闻》记者坦言，“增长几乎全部来自AI服务器算力需求”。

铟杰半导体生产的磷化铟多晶棒订单则已经排到明年，公司销售总监张一帆告诉记者，“公司产能长期满负荷运行，甚至开始主动控制接单节奏。”

宇腾半导体、熵界未来、隽美电路等企业，也都不同程度进入AI产业链。

如果把中国AI产业画成一张地图，人们看到的是北京的大模型、深圳的服务器、上海的芯片。但如果把地图继续放大，于更细微处聚焦，会发现另一张不同的产业图谱。

铜川，正站在光里。

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AI时代，铜川站在光里

将时针拨回2018年，铜川发展光电子，起初有点像资源型城市的自救，也有几分命运使然的意味。

这座城市过去的产业标签太清晰，清晰到有些沉重：煤炭、水泥、资源型城市转型。对外界来说，铜川做半导体、做光电子，听起来多少有些跳跃。

但产业迁移很多时候并不是从“最像”的地方发生，而是从“成本、空间、政策、承接能力”同时凑齐的地方发生。

为推动城市高质量全面转型发展，铜川探索构建“西安研发、铜川转化”“西安制造、铜川配套”的西铜产业协同路径，处于西安半小时经济圈的铜川新材料产业园区，是承接该协作模式的核心载体，重点发展光电子、新材料、现代建材三大产业。

那一年，陕西澳威激光科技有限公司（以下简称“澳威激光”）签约入驻产业园区。创始人石元从硅谷回国创业，做的是半导体激光器——窄线宽波长可调激光器，国内没有人能批量做。

园区给的是一栋标准厂房、水电配套和“一企一策”的服务专班，石元带来了30人的团队。“这就像一粒种子落进了土壤，铜川的光电子产业，从零开始了。”铜川新材料产业园区管委会相关人士告诉《每日经济新闻》记者。

2021年，陕西省推出“追光计划”，在全国率先把光子产业链列为省级重点产业链。铜川拿到了角色——“一核两翼”中的一翼。定位很明确：走差异特色化路线，在细分领域强链延链。

翻译一下就是，不跟西安抢大项目，而是在几个非常细的赛道上做到极致。

“所以，以澳威激光落户为起点，铜川开始聚焦光电子上下游，把链条招出来。”上述园区管委会人士表示。

多年布局，铜川新材料产业园区已建成标准化厂房20万平方米，企业可根据需求选择“拎包入住”，实现快落地、快投产。目前澳威激光、铟杰半导体、日月芯半导体、宇腾半导体、隽美电路等一批产业链企业落户。

每经记者从官方获取的数据显示，截至2025年，铜川光电子产业实现产值25.69亿元，上游材料、中游芯片与器件，到下游封装及配套等环节的光电子相关企业50余户。

而产业爆发往往会奖励耐心的人，把筹码压在光电子，耐心布局近10年的铜川，等来了AI爆发。

过去几年，AI产业最热闹的故事，除了GPU，就是光通信。

原因很简单，光通信是AI的“主动脉和毛细血管”，AI数据中心要真正跑起来的，需要大量服务器之间、机柜之间、数据中心之间的高速互联。

于是，光模块、光芯片、激光器、磷化铟材料、封装测试这些过去躲在产业链后排的环节，被一把推到了前台，整个产业链几乎同时进入高景气。

而铜川，过去几年一直默默布局的，恰恰是这一条链。

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订单爆发，产业链企业受益

最先感受到AI浪潮带来变化的，是激光器、光模块企业。

在铜川的光电子企业里，澳威激光和澳威众创光电是一组很有代表性的样本，两家公司背后同属浙江澳威体系，但业务重心不同。

澳威激光更聚焦于半导体激光器、窄线宽波长可调激光器、半导体光放大器等；澳威众创光的电自由空间隔离器则更贴近AI算力链条里的光模块。

过去，这类企业更多像“专精特新”的隐形角色，技术壁垒有，但声量不大。到了AI数据中心高速互联时代，激光器和光源环节的重要性被重新定价。

《每日经济新闻》记者实地调研采访中，从公司获取的一个很直接的数字：澳威众创光电今年AI光模块相关产品框架订单额翻了10倍，而去年这个数字刚过亿元，再往前只是几千万元量级。

“去年底明显感受到AI带来变化，今年订单明显就爆发了，主要来自AI服务器算力需求，我们的激光器和光模块销售都不错，很多订单都是客户长单锁定”。澳威激光相关人士表示。

如果澳威处于光模块，那么铟杰半导体站在更上游。

它做的是磷化铟多晶材料，这个词很冷，但位置很关键。AI算力拉动800G、1.6T光模块需求，光模块需要高速激光器和硅光光源，往上追，会追到磷化铟衬底，再往上就是磷化铟多晶材料。

记者从铟杰半导体获悉，其磷化铟多晶的产品纯度可以做到6N到7N，核心指标达到国际先进水平，但成本却较国外产品低约30%，属于少数能稳定量产高纯磷化铟多晶材料的国内企业之一。

目前，铟杰半导体年产能是20多吨，国内市场占有率约20%到30%，产能利用率饱和到什么程度了？“订单已经排到明年，新增订单不敢再接了。”身在市场一线的铟杰半导体销售总监张一帆感受最深。

张一帆透露，基于行业的高景气度预期，和目前公司订单的情况，公司计划明年把年产能提升到100吨以上。

另一家从事半导体材料的宇腾科技，该公司致力于第三代半导体氮化镓外延片、硅光厚氧化层外延设计与生产，其产品可以在硅基、碳化硅、蓝宝石等衬底上生长氮化镓（GaN）与厚氧层（TOX），应用在电子电力、射频、光电与AI光通讯等领域，产品良率稳定达90%以上。

其中，氮化镓材料则具备节能减碳优势，是AI数据中心建设相对于高效电源、高压直流、低损耗器件和光互联的必要材料。

而硅光厚氧化层（TOX）产品作为光的波导（AWG），直接应用在光模块上。公司硅光外延厚度能做到25微米，处于行业领先水平。宇腾科技总助赖揆炜告诉记者，“受AI影响，今年硅光外延产能已饱和，并积极寻求扩建产能来满足市场需求，目前交付周期拉长到了半年。”

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新的标签，完整光电子链条

当然，不是每家公司都被AI直接点名，隽美经纬电路有限公司（以下简称“隽美电路”）是另一个样本。

隽美电路从深圳、铜川两大基地起步，产品包括超高精密柔性电路板、软硬结合板、元器件贴装和模块集成。它最有辨识度的产品，是3微米超精细FPC和透明线路板，透光率可达95%，可用于AR眼镜、汽车前挡风除雾除霜等场景。

AI对隽美电路的影响，反而不是“我给AI服务器供货”这么简单。据隽美电路业务负责人李凯乐向记者介绍，AI来了之后，大型PCB厂商更愿意接AI大订单、大客户，一些小批量、基础订单被挤出来，给了隽美这样的企业承接机会。

与此同时，PCB、软硬结合板需求走强，这是一种典型的景气外溢。AI并没有平均地奖励每一家企业，但它改变了整个电子制造产业链的订单分配。大厂向高毛利、高确定性订单集中，中小制造企业则在被挤出的需求里找到增量。

隽美的二期硬板和软硬结合板项目，正好踩在这个变化上。李凯乐表示，按企业规划，年底硬板现有设备月产能约5万平方米，全部规划后可到约10万平方米。

陕西熵界未来科技有限公司（以下简称“熵界未来”），也是这样。

熵界未来主营石英晶舟、舟托及大尺寸晶体炉管的精密制造，攻克了低析晶、超高纯度、超高精密度三大行业痛点。“石英晶舟、舟托这些产品以前是日本长期垄断的，我们产品实现了国产替代”，熵界未来总经理庞朝兵告诉记者。

庞朝兵介绍，公司的产品主要用于高效光伏、AI算力芯片制造、半导体晶圆生产等领域，全面适配8/12英寸先进制程。“石英晶舟、舟托是上游原材料和关键耗材，在这个领域我们已经做到全国前三”。

但无论是否核心受益于AI，在做光电子这个方向上，《每日经济新闻》记者实地调研采访中颇深的感受是，铜川的产业链位置并不贪心，更像是沿着陕西已有的光子产业基础，往制造端和配套端扎，找细分赛道的机会。

这对地方产业来说反而是好事，先把一个环节做稳，再谈链条话语权。如今，新的产业标签开始出现，铜川拥有了一条覆盖“材料—芯片—器件—封测—应用”完整的光电子链条。

而AI对光电子的拉动，不是短期消费电子那种换机周期，而是算力基础设施的系统性升级，这背后都需要更多材料、芯片、器件和封装能力。

这对铜川这种产业承接地来说，是非常重要的窗口期。

过去它需要向外证明：小城为什么能做光电子？现在产业链会反过来问：哪里还有产能，哪里还能配套，哪里能降成本？

答案里，铜川开始有了名字。

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站在光里，也站在“风险”里

不过，站在光里，不等于已经拥有光。

铜川的优势很清楚，距离西安近。这不是地理意义上的近，而是产业分工意义上的近，西安有高校、院所、光学科研基础和芯片设计能力，铜川有土地、厂房、成本和承接空间。

同时，新材料园区有标准化厂房、2000余亩工业用地储备，也有顶层政策响应，还能借助西安高校和科研院所资源，这些都适合制造业落地。

但短板同样明显。

首先，产业链条不够厚，产业规模不够大。

即便2025年产值达到25.69亿元，放在一个城市转型故事里已经很亮眼，但放在整个AI光通信产业链里，铜川仍然是新玩家。它的企业数量、龙头体量、研发厚度、客户结构和资本市场影响力，都还不能和长三角、珠三角、武汉、西安高新区等成熟集群相比。

其次，链条看起来完整，但不代表链条足够强。

“材料—芯片—器件—封测—应用”闭环很重要，但产业链真正的竞争力，不是每个环节都有一家企业，而是这些企业之间能不能上下游协同，能不能形成真实交易，能不能共同服务头部客户，能不能在订单爆发时一起扩产，在周期回落时一起活下来。

记者实地调研采访发现，澳威激光、铟杰半导体、宇腾半导体、隽美电路、熵界未来这些企业，其实有些是互为上下游的。但本地企业之间真正形成稳定订单关系的还不多，更多还处于“知道彼此”“未来可协同”的阶段。

很多地方产业园最常见的问题，就是企业在空间上聚集了，但在订单上没有互相需要，铜川要避免这个问题。

最后，AI需求本身也不会永远线性上升。

今天的订单爆发，来自全球AI资本开支和高速光模块升级。但一旦大厂巨头投资节奏变化，或者价格战传导到上游，材料、器件、板卡企业都会感受到压力。尤其是一些通过景气外溢获得订单的企业，更要警惕把周期红利误认为长期壁垒。

这也是铜川接下来最关键的命题：不能只追风口，要把风口变成能力。

所以，铜川光电子下一步最重要的事是从“有企业”到“有生态”，可能需要解决三个问题：

第一，培育本地链主。铜川需要几家真正能带订单、带技术、带供应商、带客户认证的企业。澳威激光、铟杰半导体、宇腾半导体这类企业如果能持续放量，就不只是单个公司成长，而是会反向吸引更多配套企业落地。

第二，补齐公共平台。光电子产业需要检测、封装、中试、可靠性验证、洁净厂房、人才培训等公共能力。对单个中小企业来说，这些东西太贵。对地方政府来说，如果能做成公共平台，就是产业集群的底座。

第三，把西安的创新变成铜川的产能。铜川真正要抢的是转化效率，谁能让一个实验室成果更快进厂房，谁能让一个小批量产品更快变成稳定交付，谁就能在陕西光子产业格局里站稳。

这也是铜川在“一核两翼”里最合理的位置，真正的“西安研发、铜川转化”“西安制造、铜川配套”。

铜川是幸运的，AI带动光电子高景气度时，它正好站在了产业周期里。当然，铜川还不能说已经完成转型，一个几十亿规模的光电子产业，也还不足以彻底改变一座城市的经济底盘。

但它至少证明了一件事，资源型城市并不只能在旧产业里打转，只要找到新产业里合适的链条位置，即便是小城也能等到产业链重新分工的机会。