南方财经投资快报记者 萧北

近日，南方财经记者从广东银行业界获悉， 广东罗定农村商业银行股份有限公司（以下简称“罗定农商银行”）第一大股东广东粤财投资控股有限公司（以下简称“粤财控股”）拟转让所持有的罗定农商银行股权，而第二大股东珠海农村商业银行股份有限公司（以下简称“珠海农商银行”）或将成为接盘方。

据罗定农商银行官网披露，罗定农商银行由原罗定市农村信用合作联社改制组建而成。2018年12月，经批准改制升级为农商银行；2021年8月，与珠海农商银行组建银行集团，管理权整体移交珠海市政府，并由珠海农商银行对罗定农商银行进行管理。

纵观财务表现，作为一家服务县域发展的典型农商行，罗定农商银行在当地市场占有绝对的份额优势，2025年扭亏为盈，经营效益有所改善，但同时面临着成本高、资产质量承压、科技基础薄弱等共性问题。

若该笔股权转让交易完成，珠海农商银行有望成为罗定农商银行的第一大股东。届时，借助珠海农商银行的集团化优势，加快科技赋能和线上业务发展，将是未来最具想象空间的发展方向。

罗定农商银行的2025年年报，既凸显了盈利有所改善的向好一面，也暴露出资产质量方面的隐忧。

年报显示，2025 年，罗定农商银行营业收入 34371.41 万元，比上年同期减少3506.47万元，降幅 9.26%；营业支出 31387.77 万元，比上年同期减少5058.09万元，降幅 13.88%；利润总额 2920.20 万元，比上年同期增加1139.76万元；实现净利润 3755.16 万元，比上年同期增加6719.10万元。2025 年实现的净利润 3755.16 万元转入未分配利润，累计未弥补亏损 48895.35 万元，留待以后年度弥补。按照上述分配方案，2025年度没有可供分配利润

尽管2025年实现扭亏为盈是一个积极信号，但其资产利润率仅0.14%，低于商业银行的平均水平，意味着盈利能力依然很弱。

与此同时，从净息差持续收窄、不良贷款率上升、成本收入比偏高等指标中，亦可窥见罗定农商银行的经营基本面仍较为脆弱。

2025年，罗定农商银行净息差处于行业较低水平。年报显示，2025年罗定农商银行净息差 1.26%，同比下降9BP，主要是存贷利差收窄，其中存款付息率 1.39%，同比下降 30BP， 各项贷款（含转贴）收息率 3.12%，同比下降 48BP。

2025年，罗定农商银行的不良贷款率从2.74%升至2.96%，其中关注类贷款 27.09 亿元，占比 22.19%，意味着潜在风险仍不小。

值得关注的是，罗定农商银行的成本收入比亦从54.35%升至59.69%，高于监管要求的45%上限。一定程度上来说，罗定农商银行的运营效率偏低，人力成本、信息系统服务费等刚性支出较大，增收节支压力突出。

作为一家典型的县域农商行，罗定农商银行在当地存贷款市场份额分别达44.12%和35.03%，具有绝对的区域主导地位。

2025年年报显示，报告期末，资本充足率 13.76%，优于监管要求 3.26 个百分点； 一级资本充足率 12.58%，优于监管要求 4.08 个百分点；核心一级资本充足率 12.58%，优于监管要求 5.08 个百分点；流动性比例 146.72%，优于监管要求 121.72 个百分点；流动性匹配率 206.63%，优于监管要求 106.63 个百分点；优质流动性资产充足率 1128.29%，优于监管要求 1028.29 个百分点。

拨备覆盖率略降但依然达标，160.8%的拨备覆盖率仅略高于监管红线（150%），缓冲空间有限。不过，罗定农商银行的拨贷比为4.76%，远高于监管要求，贷款损失准备计提相对充足。资本充足率13.76%，核心一级资本充足率12.58%，均大幅高于监管要求，资本基础较为扎实。

在外界看来，罗定农商银行财务表现稳健但缺乏成长性，适合作为深耕本土的普惠金融主力军，但长期可持续发展仍需在盈利模式和科技能力上实现实质性突破。

股东对罗定农商银行的业务支持值得关注。

2025年年报数据显示，罗定农商银行的前十大股东中，持股超过10%的仅有两家。其中，粤财控股持有30.489%的罗定农商银行股份，珠海农商银行持有其20.326%股份。

罗定农商银行是广东县域农商行改革的一个典型样本，市场份额绝对领先，监管指标全面达标，但盈利能力和科技水平与先进同业仍有明显差距。粤财控股的退出，并非简单的财务减持，而是地方金融资源整合与集团化治理深化的体现。

若本次股权转让顺利落地，珠海农商银行的接盘能否带来管理赋能和科技外溢，值得持续关注。在净息差收窄、资产质量承压的行业大背景下，县域农商行的转型之路，既需要外部战略协同，更依赖于内部经营效率的实质性改善。

未来，罗定农商银行需要借助珠海农商银行的科技能力和管理经验，加速线上业务和数字化风控体系建设，破解县域农商行“成本高、效率低、科技弱”的共性难题。同时，如何利用集团协同优势优化资产负债结构、提升资金运营效率，将是其从“稳健但缺乏增长”转向“高质量可持续”的关键所在。