核心经营数据概览

报告期内友车科技多项核心经营指标出现不同程度下滑，其中扣非净利润、管理费用两项数据变动幅度尤为突出，业绩承压信号明显。

细分指标深度解读

营业收入小幅下滑

2026年上半年友车科技实现营业收入2.03亿元，同比下降6.53%。业绩下滑主要受汽车行业整体景气度下行影响：当期国内汽车销量同比下降21.1%，车企普遍缩减IT预算，直接导致公司软件开发与服务核心业务收入规模收缩。公司同时披露，上半年新增大客户包括东风奕派、海马新能源、五羊本田摩托等，海外业务签约量同比实现较大增长，成为后续业绩修复的潜在支撑点。

净利润同比下滑近三成

报告期内归属于上市公司股东的净利润为1166.46万元，同比减少28.04%。利润下滑由多重因素共同驱动：一是营收规模同比收缩，毛利空间被压缩；二是人员结构优化带来的离职补偿支出大幅增加；三是持有的股权投资公允价值变动收益较上年同期明显减少；四是当期计提的资产减值损失同比上升，多重因素叠加最终拉低整体盈利水平。

扣非净利润暴跌超八成

扣除非经常性损益后，公司归母净利润仅为108.90万元，同比大降83.22%。公司当期利润高度依赖非经常性损益支撑：非经常性损益合计达1057.56万元，主要来自委托理财收益843.12万元、政府补助631.32万元，主业造血能力大幅弱化，盈利可持续性存疑。

基本每股收益同步走低

受业绩下滑及2026年6月资本公积转增股本摊薄影响，当期基本每股收益为0.06元/股，上年同期调整后数值为0.08元/股，同比下降25%；对应稀释每股收益同样为0.06元/股，与基本每股收益持平，公司当前暂无潜在稀释性股份工具。

扣非每股收益大幅缩水

扣除非经常性损益后，公司基本每股收益仅为0.01元/股，上年同期调整后数值为0.03元/股，同比下滑66.67%。该指标直接反映公司主业实际盈利水平已被压缩至极低区间，投资者需警惕主业经营失速风险。

应收账款规模基本持平

截至报告期末，公司应收账款账面价值为2.14亿元，较上年末的2.15亿元微降0.54%，整体规模保持稳定。公司按整车厂、经销商集团两类信用风险组合计提坏账，其中单项计提坏账的应收账款余额达2561.42万元，计提比例高达87.57%，对应预计无法收回或收回存在重大不确定性的高风险客户。当前汽车行业景气度下行，下游车企经营压力加大，应收账款坏账风险持续累积，后续若客户财务状况恶化，可能进一步侵蚀公司利润。

应收票据同比翻倍增长

截至报告期末，公司应收票据账面价值为1412.98万元，较上年末的698.34万元同比大增102.33%，主要系当期收到客户支付的票据规模明显增加。其中银行承兑票据占比77.94%，商业承兑票据占比22.06%，商业承兑票据坏账计提比例为2.93%，票据规模快速扩张下需关注后续兑付风险。

加权平均净资产收益率微降

2026年上半年公司加权平均净资产收益率为0.62%，较上年同期的0.84%减少0.22个百分点；扣非后加权平均净资产收益率仅为0.06%，较上年同期的0.34%减少0.28个百分点。公司净资产获利能力大幅弱化，资产运营效率明显走低。

存货规模小幅上升

截至报告期末，公司存货账面价值为4711.43万元，较上年末的4523.84万元同比增长4.15%。存货几乎全部为合同履约成本，当期计提存货跌价准备450.87万元，较上年同期大幅增加，主要系部分项目履约成本预计可收回金额低于账面成本，计提减值进一步挤压当期利润空间。

销售费用小幅微增

2026年上半年公司销售费用为984.84万元，同比仅增长2.22%，整体保持平稳。其中职工薪酬为868.91万元，占销售费用比例达88.23%，业务招待费、差旅费等拓展类费用同比有所收缩，公司在营收承压阶段主动控制前端市场投放力度。

管理费用激增超四成

当期管理费用达2989.04万元，同比大幅增长40.77%，是所有费用项中增幅最高的科目。费用增长核心原因是公司持续推进人员结构优化，离职补偿支出同比大幅增加，对应管理费用下的职工薪酬项从上年同期1607.30万元增至2438.37万元，直接推高整体管理费用规模。

财务费用同比收窄

2026年上半年公司财务费用为-347.77万元，上年同期为-553.00万元，利息收入规模较上年同期明显减少，导致财务费用绝对值同比收窄。公司当前无有息负债，财务费用持续为正贡献，整体资金储备仍较为充裕。

研发费用同比下滑超两成

当期研发费用为2675.31万元，同比下降25.13%，研发投入占营业收入比例从上年同期16.43%降至13.16%。研发人员数量从上年同期204人降至161人，研发人员薪酬合计同比下降25.03%，研发投入收缩可能对公司长期技术迭代、AI相关产品落地进度造成影响，削弱核心竞争力。

经营活动现金流净流出收窄

2026年上半年公司经营活动产生的现金流量净额为-1695.00万元，上年同期为-4128.27万元，净流出规模同比大幅收窄。主要得益于公司持续加强应收账款管理，当期销售商品、提供劳务收到的现金达2.01亿元，较上年同期1.78亿元明显增长，回款效率提升改善了经营端现金流状况。

投资活动现金净流出扩大

当期投资活动产生的现金流量净额为-10.73亿元，上年同期为-7.98亿元，净流出规模同比明显扩大，主要原因是报告期内公司购买的未到期理财产品规模同比大幅增加，闲置资金现金管理投入力度加大。

筹资活动现金净流出收窄

2026年上半年筹资活动产生的现金流量净额为-3718.08万元，上年同期为-9500.68万元，净流出规模同比大幅减少。变动原因主要是当期分配股利支付的现金减少，同时上年同期存在大额股份回购现金流出，本期无同类大额支出，筹资端现金压力明显缓解。

风险提示

汽车行业整体景气度下行趋势尚未扭转，下游车企IT预算收缩可能进一步传导至公司，后续营收增长承压。主业盈利水平已处于低位，若非经常性损益（理财收益、政府补助）后续收缩，公司存在半年度业绩进一步下滑甚至亏损的可能性。研发投入同比下滑，核心技术人员陈小庆期内离职，长期技术创新能力存在不确定性。应收账款规模仍处高位，下游客户经营风险向公司传导可能引发大额坏账损失，冲击当期利润。

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