8月21日早盘，三大指数悉数低开，半导体产业链低开高走，市场资金逢跌吸筹明显。

截至发文，半导体设备ETF招商（561980）自水下拉升翻红、实时上涨0.57%。成份股中巨芯-U、天岳先进涨超5%、4%，拓荆科技上涨3.22%，寒武纪、富创精密、沪硅产业、北方华创等多股走强。

资金面数据显示，半导体设备ETF招商（561980）最近三个交易日持续净流入1.83亿元，显示资金或借道ETF逢跌加仓半导体设备、材料、零部件和设计等板块。

消息面上，8月19日，ETF第一大权重股中微公司发布2026年半年度报告：上半年实现营业收入66.91亿元，同比增长34.89%；归母净利润28.25亿元，同比增长300.22%。此外，中微拟投35亿元建临港产业化基地二期，加快更多集成电路设备的开发。

8月20日，拓荆科技发布2026年半年报：上半年营收29.13亿元，同比增长49.06%；归母净利润13.43亿元，同比暴增1324.10%。据公告，公司上半年累计出货超3800个反应腔，先进制程领域产品业务规模实现大幅增长。

同时，由于公司生产规模效应逐步释放，叠加新产品、新工艺设备已实现量产应用，有效降低了产品单位生产成本。因此，拓荆科技毛利较上年同期增加约5.70亿元，毛利率达41%。

设备龙头接连披露亮眼业绩，让市场重新审视板块的定价逻辑。分析认为，净利润增速远超营收增速——拓荆科技营收增49%但利润增1324%，中微营收增速35%但利润增速300%——意味着设备板块已跨过“以价换量”的导入期，进入规模效应释放期。

以半导体设备ETF招商（561980）为例，截至最新，该ETF标的指数共有16家成份股披露中报，其中13家均实现归母净利润同比增长。

具体来看，拓荆科技、中微公司、立昂微、寒武纪利润增速均在120%以上，中船特气、中巨芯、有研新材等材料股亦实现盈利高增。天岳先进、沪硅产业等由于高研发、高投入、高成本等因素利润增速告负，但营业收入均实现同比高增。

截至2026.8.20

东吴证券指出，海外三星、SK海力士、美光持续加大HBM及先进DRAM产能投入，国内长鑫存储、长江存储扩产节奏同步加快。随着存储景气度回升及新一轮资本开支开启，平台化设备商将凭借产品覆盖度持续提升率先受益，或可看好龙头设备厂商长期成长。

天风证券（维权）也认为，在政策与AI需求共同驱动下，国内半导体产业正由局部国产替代迈向全产业链制造体系建设，存储、国产GPU及半导体设备成为重点方向。

数据显示，半导体设备ETF招商（561980）跟踪中证半导，设备+材料含量高达81%，设计+制造含量为19%，对中微公司、北方华创、寒武纪、中芯国际、沪硅产业等细分龙头均有覆盖。截至8月19日，该指数2020年以来累计上涨474%，大幅跑赢半导体材料设备（353%）和科创芯片（296%）等同类指数，中长期弹性领先。