转自：证券时报

近日，光伏产业链涨价行情持续发酵，8月17日多晶硅现货价格再度上行，硅片、电池片等环节价格同步跟涨。上海有色网数据显示，当日多晶硅N型复投料单价上涨0.95元／千克，报40.4元／千克；N型致密料单价上涨1元／千克，报40元／千克，产业链涨价态势延续。

期货方面，8月17日，多晶硅主力期货开盘冲高，最大涨幅达6.8%、最高触及4.09万元／吨，午后震荡回落，最终收涨1.27%，结算价39195元／吨。

本轮涨价行情始于8月14日。在此之前，国内多晶硅市场持续低迷，连续两周成交停滞、企业暂停报价。8月14日市场迎来强势反转，多晶硅现货价格大幅拉升，重回3.9万元／吨关口，带动光伏全产业链集体涨价。百川盈孚数据显示，当日多晶硅报价单吨上调7500元，单日涨幅达23.81%；电池片报价0.34元／瓦，单周涨幅近26%；光伏玻璃报价9.5元／平方米，单周累计上涨10.46%。

此前，8家多晶硅企业联合倡议，杜绝低于成本销售、严格执行能耗标准。8月9日，摩根大通发布研报预计，硅料价格潜在的上涨空间在5万元—5.5万元／吨，相当于边际生产商的全成本加上13%增值税的水平。

光伏行业的价格变动，源于一轮自上而下的行业治理行动。今年4月召开的中共中央政治局会议提出，深入整治“内卷式”竞争。光伏产业阶段性供需失衡、价格持续承压，是“反内卷”整治的重点赛道。

今年以来，工业和信息化部多次召开会议，落实光伏产业“反内卷”。

今年1月，工业和信息化部召开光伏行业企业家座谈会，研究部署推进光伏行业治理工作。今年4月，工业和信息化部、国家发展改革委、市场监管总局、国家能源局等部门联合召开光伏行业座谈会，部署规范光伏产业竞争秩序相关工作。

在制度层面，国家通过出台更严格的能耗标准，倒逼行业出清落后产能。今年7月，《硅单晶单位产品能源消耗限额》《晶体硅光伏组件和逆变器能效限定值及能效等级》《硅多晶和锗单位产品能源消耗限额》三项光伏领域强制性国家标准发布，通过提高光伏产品绿色准入门槛，促进光伏产业转型升级。

《光伏行业成本核算模型通则》团体标准也于今年7月发布，首次统一硅料、硅片、电池、组件四大环节成本核算口径，区分不同工艺路线，解决“各企业成本口径不一，低价倾销难以判定”的痛点，为价格执法提供量化标尺。

在执行层面，今年7月，国家市场监督管理总局对光伏行业开展价格合规指导，综合运用提醒敦促、合规约谈、行政指导等方式，引导光伏企业规范价格竞争行为。对行业反映强烈、严重扰乱市场秩序、提醒约谈仍不整改的经营主体，依法严肃处置。

从A股市场来看，7月21日以来，光伏板块出现明显反弹，Wind光伏指数震荡走高，区间累计涨幅超过14%。从个股看，7月21日以来，有34只光伏板块个股涨幅超过10%，聚和材料、罗博特科累计涨幅均超过40%，弘元绿能涨幅超过30%，通威股份、拉普拉斯等涨幅超过20%，博威合金、协鑫集成、东方日升、阳光电源等均涨超15%。

以7月以来机构调研统计，有14只概念股获得调研。罗博特科获调研的数量居首，达到138家；晶科能源、华电新能、阳光电源、阿特斯获调研的数量均在30家及以上。

晶科能源在7月底的调研中表示，据近期某央企公开招标集采结果公示，公司高价成为TOPCon标段的第一候选人，优于部分HJT标段和BC标段。目前，央国企在招标中愈发理性，不再单一追求最低投资价格，而是综合评估全生命周期发电量、品牌质保及企业长期运营稳定性与履约能力。

阿特斯在7月底的调研中表示，从长期看，清洁、低成本的光伏需求仍将稳步增长，明年光伏需求预计恢复增长。随着落后产能出清、行业自律增强及需求稳步恢复，产业链盈利有望逐步回归合理水平。

编辑：吴郑思