在我国各类养老服务经营主体中，相较于高端养老机构，普惠型养老机构的重要性越发凸显，正在致力于提供价格亲民、环境整洁、护理规范的养老服务，以进一步满足更多老年群体的需求。在此过程中，解决普惠型养老机构的资金短缺问题既是关键，也是难点。

养老行业具有典型的高投入、低回报、高风险等特征，长期以来，不少普惠型养老机构面临较大的经营压力与资金掣肘。“在公司已经投入运营的康养中心，有专业资质的护理员与老人之间的比例达到了1∶3，也就是说，人工成本在支出里占了大头，再加上建设改造工程等支出，资金压力不小。”西安高科颐龄养老服务健康产业发展有限公司负责人李涛说。

普惠型养老机构“融资难”，难在项目小而散。从当前实践看，破解难题的路径主要有两条：一是推动普惠型养老机构连锁化、集团化发展，进而提高其抗风险能力；二是充分发挥政策性金融机构的资金量大、期限长、价格相对低等优势，为普惠型养老机构发展提供助力。以上两条路径可以相互促进、良性互动，以取得更大实效。

如何推动普惠型养老机构连锁化、集团化发展？民政部等8部门2025年12月联合印发的《关于培育养老服务经营主体 促进银发经济发展的若干措施》已明确提出，加强品牌塑造，支持连锁化养老服务经营主体设置具有品牌特色的标识牌匾，提升品牌认知度；加强土地供给，新增和存量建设用地要根据当地人口老龄化程度优先保障布局养老服务设施和银发经济产业项目用地需求等。

为更好满足养老服务经营主体的融资需求，国家金融监督管理总局办公厅2025年3月印发的《银行业保险业养老金融高质量发展实施方案》提出，支持银行机构合理确定贷款期限，科学运用循环贷款、年审制贷款、分期还本付息等产品和服务，更加精准、有效地支持银发经济经营主体的合理融资需求。

“国开行已设立规模1000亿元的养老服务体系建设专项贷款。”国家开发银行社会民生业务部负责人表示。针对单个养老机构抗风险能力弱、运营成本难以压降等问题，该行探索支持普惠型养老机构形成品牌化、规模化效益，进而提高其抗风险能力、摊薄运营成本、提升服务质量；同时，支持利用闲置资产发展养老服务，重点完善社区嵌入式服务设施，这样一来，既降低了租金成本，又满足了老年群体的就近养老需求。

“国开行陕西省分行已为西安高科颐龄公司提供了专项贷款，项目实施后，西安高科颐龄公司旗下养老床位将超过600张，进一步迈向规模化发展。”国开行陕西省分行客户经理张萍说，支持企业将闲置资产改造为区域康养中心和社区之家，同时改造升级照护中心，新添置了一批智能化设备，进一步便利老年人生活。

除了专项贷款，金融机构还探索通过“投贷联动”渠道，进一步丰富股权和债权投融资方式。其中，国开行四川省分行在提供新型政策性金融工具和中长期贷款的同时，“投贷联动”支持了16个养老网点改造升级，协助完善覆盖城乡的“区域中心—社区中心—养老驿站”三级养老体系。

据介绍，今年前7个月，国开行发放养老产业贷款已超100亿元，同比增长超50%，支持了一批普惠可及的“小而美”项目落地实施。“既要满足养老机构的融资需求，又要确保风险可控，推动养老服务从‘有’向‘优’升级。”国开行社会民生业务部负责人表示，下一步，该行将持续优化金融服务，大力支持普惠型养老企业、社区养老服务机构等发展，助力养老基础设施规范化建设、养老服务专业化发展、老年用品多场景应用等。