文｜刘旷

8月7日，齐鲁银行董事会完成换届，47岁的胡金良正式就任行长一职，同时兼任首席合规官。

然而齐鲁银行光鲜的规模数字背后，胡金良的挑战并不轻松——零售业务持续收缩、盈利质量承压、合规短板待补……

这不是齐鲁银行一家的难题，而是在强监管、净息差收窄的大环境下，所有区域性城商行都必须面对的生存大考。

规模增长与盈利质量的剪刀差

规模跑赢利润，ROE下行稀释含金量。今年一季度齐鲁银行的总资产为8405.28亿元，较上年年末增长了4.49%，与此同时净资产收益率（ROE）下降到了11.60%，比上一年年末减少了0.92个百分点。

这便出现了一种反差：公司的资产在慢慢地增多，但是每一项资产所能够带来的利润却越发地减少了,出现这种状况主要是由两方面原因所导致的。

净息差收窄，负债与资产的双向承压。齐鲁银行在今年一季度的单季度年化净息差大约为1.43%，与2025年全年的1.53%相比，大约收窄了约10个基点，而这也是ROE下滑的关键之处。

存款定期化导致负债成本较高，高收益零售贷款占比出现下降，不仅仅是齐鲁银行存在这样的情况，国内主要的城商行都有这类问题，并且在短时间内难以完全解决。

对公贷款占比近八成，弱化抗周期能力。净息差压力的背后，是贷款结构深层出现了失衡的情况。今年第一季度期间，齐鲁银行的对公贷款占比达到了77.52%，个人贷款占比为18.65%，对公贷款占比接近八成。

因为齐鲁银行较为依赖对公业务，零售端的业务资源一直较为薄弱，这进一步限制了该银行的长期增长动力。

胡金良在接手之后，他首先要面对的处境，是资产规模虽然已经有所提升，但是盈利的质量还没有达到预期的要求。

零售业务收缩，个贷不良率显著

因为对公业务的占比过高，齐鲁银行的零售板块一直处于收缩的状态。

个贷规模缩水，零售贡献度不断走低。在2025年的一整年内，齐鲁银行的个贷金额是782.60亿元，其占总贷款的比重约为20.4%。到2026年第一季度的时候，个贷规模就变成了772.92亿元，环比下降了1.24%，其占总贷款的比例就降低到了18.65% 。

近年来齐鲁银行的总资产规模处于不断变大的态势，但其个人贷款的规模却朝着相反的方向发展。这样的状况也表明，零售板块对于全行信贷的贡献度始终处于下降的情形。

个贷不良率高于同行，资产质量有待提高。规模的缩小并非是最为紧要的事情，更为突出的是潜在的还款风险。到2025年末，齐鲁银行的个人贷款不良率为2.28%，较上年末上涨28个基点，已趋近于自身对公贷款不良率0.77%的三倍水平。

广发证券进行了测算，去年二十二家上市银行零售信贷不良率平均为1.71%，而齐鲁银行个人贷款资产质量要比同业略低一点。

需要注意的是，个人贷款在全行贷款中大约仅占两成左右，却已经贡献了全行超过四成的不良余额，个人贷款也就成为了拖累资产质量的主要风险。

负循环的惯性已经形成，短时间内极难扭转。齐鲁银行的个贷业务，在当下陷入了一个自行强化的负反馈循环：一旦不良率上升，银行就会收紧投放，随着个贷规模缩小，分母效应也会被动地推高不良率，最终形成一种负面循环，这在历史数据中也得以体现。

2023年该行个人贷款业务的增速为11.91%，到2024年则迅速下降到3.23%，到2025年又变为-9.44%。同时不良率从2.00%上升到2.28%，这是因为作为分母的个贷规模变小，相应的读数也就随之升高。

如何打开困境的个贷业务的死结，这也是胡金良的核心工作之一。

胡金良的“合规牌”：少壮派怎么破局？

齐鲁银行面临着息差收窄以及零售业务等问题，但它没有选择所谓“空降高管”的捷径，反而提拔了一位属于“75后”的内部人员。

这并不是普通的人事变动，而是处于合规的长期需求，公司开始朝着内部进行深度的系统性优化。

内部提拔掌舵人，规避出现水土不服。那为什么会选择胡金良？因为他从基层柜员一步步做到了行长，他的业务经历包含了前后台运营、合规风控以及公司治理等方面，他对齐鲁银行的情况十分了解。

这种内部培育出来的管理者，不存在“空降”高管所惯有的管理思维冲突，这样便能够极大程度保障战略推进的连续性。

行长兼任首席合规官，风控工作唱主角。新行长胡金良兼任首席合规官，在全国城商行当中，这样的情形并不常见。这一任命表明，新一届管理班子将合规经营、资产质量管理工作放在了重要的位置上。

董事会如此行事，是想要从根本之处去阻止基层那种违规放贷、虚增规模的状况，同时将公司发展朝着高质量的方向去进行调整。

“一正四副”格局，多维度强化治理。在齐鲁银行新一届管理班子当中，部分成员来自于在信贷领域长期工作的内部老员工，同时还有来自金融监管系统的外部人才，不仅弥补了合规风控的薄弱之处，使多维治理的团队协作能力得以增强。

不过齐鲁银行能够打合规牌，说到底是因为自身的底子颇为坚实。

底盘扎实：深耕区域，攒下硬家底

敢于主动调整零售业务、花大力气为合规工作补课，齐鲁银行的底气不在别处，正是它多年深耕于山东省内业务而攒下的家底。

整体不良率七年连降，拨备资金充足。齐鲁银行自2018年起整体不良率便一直呈下降趋势，至2025年末降至1.05%，今年一季度又降至1.03%，整体不良率连续七年下降，这在城商行中较为少见。

今年第一季度里，该银行拨备覆盖率达到357.48%，超出监管红线两倍有余。由于具备如此坚实的资产基础，风险抵补能力较为充裕，齐鲁银行便能够逐渐消化零售不良资产、收缩很多低效业务。

产业纵深做得深，业务壁垒难以复制。齐鲁银行针对山东地区的石油产业化工以及轻工这两个主要的产业方向来开展业务，最终成为了“金融链主”。

到2025年末公司涉足19条细分的产业链方向，拥有超3800家客户，授信余额超700亿元，其与区域经济联系紧密，外部资本难以替代。

双赛道同时发力，对公业务基础稳固。在政策落实方面，截至2025年末，齐鲁银行的普惠小微贷款余额达到759.39亿元，在山东省内城商行中位居第一。

在普惠金融方面，在去年11月末齐鲁银行所服务的科技型企业超过万家，其中包含了济南市66%的专精特新企业以及86%的“小巨人”企业。

这份数据虽然不算特别出众，但却显得颇为扎实，说明齐鲁银行的对公规模并非是单纯的规模冲高，而是实实在在的服务积累。

所以齐鲁银行此次业务调整，总体上是可以承受的，虽然零售业务处于艰难转型的状态，幸好公司对公业务还比较稳固。

结语

“合规并非紧箍咒，实则是护身符”——胡金良如此概括自己的工作理念，齐鲁银行新一届的领导班子也将此视为核心的经营准则。

在行业净息差缩小、监管逐渐严格的关键时间段之中，胡金良是否能够把这份自我坚持转化为企业竞争的优势，这是他任期是否成功的关键所在。