主要财务指标：单季利润突破10亿元 资产净值34.22亿元

报告期内（2026年4月1日-6月30日），南方科创板3年定开混合基金实现显著盈利。本期已实现收益615,848,709.62元（约6.16亿元），本期利润1,018,422,655.47元（约10.18亿元），加权平均基金份额本期利润0.4857元。截至报告期末，基金资产净值3,422,155,579.46元（约34.22亿元），基金份额净值1.6320元。

净值表现：过去三月跑输基准2.30% 过去一年超额收益25.87%

基金净值表现呈现长期显著跑赢、短期小幅跑输的特征。过去三个月，基金份额净值增长率42.37%，低于同期业绩比较基准收益率44.67%，差额-2.30%；但拉长周期看，过去一年净值增长率93.99%，大幅跑赢基准68.12%，超额收益达25.87%；过去三年净值增长114.00%，较基准63.93%超额50.07%，长期业绩优势明显。

投资策略与运作分析：聚焦半导体AI 提升持仓集中度

基金管理人在报告期内明确投资方向为半导体芯片、AI、高端制造领域，聚焦科技创新和科技自立自强。操作上，在板块震荡中提升持仓集中度，精选绩优科技龙头。管理人认为，全球半导体产业在AI算力需求爆发与存储周期驱动下处于上行周期，国内产业政策持续加码科技创新，为科技成长股提供支撑。

业绩表现：报告期内净值增长42.37% 跑输基准2.3个百分点

截至2026年6月30日，基金份额净值1.6320元，报告期内（过去三个月）份额净值增长率42.37%，同期业绩基准增长率44.67%，跑输基准2.30个百分点。短期业绩表现弱于基准，主要受科技板块波动加大影响。

宏观与市场展望：经济复苏+政策支持 持续看好科技成长

管理人对后市判断乐观，认为国内经济进入恢复期，财政政策稳健增长，货币政策持续宽松，海外流动性宽松打开政策空间。产业政策聚焦高质量发展，科技自立自强与现代化产业体系建设成为重点，将推动半导体、AI等科技成长领域持续受益。

资产组合：权益投资占比89.31% 现金储备10.66%

基金资产配置高度集中于权益类资产。报告期末，权益投资金额3,060,874,361.43元，占基金总资产比例89.31%；固定收益投资仅394,788.08元，占比0.01%；银行存款和结算备付金合计365,354,115.08元，占比10.66%，整体呈现“高权益、低债券、适度现金”的配置特征。

行业配置：制造业占比68.55% 科技领域合计89.42%

行业配置呈现高度集中特征。境内股票投资中，制造业公允价值2,345,770,900.23元，占基金资产净值比例68.55%；信息传输、软件和信息技术服务业714,215,436.48元，占比20.87%；两者合计占比89.42%。其他行业如采矿业、电力热力等占比均不足0.1%，行业集中度显著。

前十大重仓股：合计占比59.41% 拓荆科技9.91%流通受限

基金前十大重仓股集中度较高，合计公允价值占基金资产净值比例59.41%。其中，拓荆科技（688072）以339,125,659.28元公允价值位列第一，占比9.91%，但因“重大事项停牌”存在流通受限风险；中芯国际（688981）、复旦微电（688385）分别以9.35%、8.82%的占比紧随其后。前十大重仓股均为科技领域企业，与基金投资策略高度契合。

份额变动：封闭期内无申赎 份额总额保持20.97亿份

报告期内，基金处于封闭运作期，无申购赎回行为。报告期期初与期末基金份额总额均为2,096,868,426.97份（约20.97亿份），份额规模保持稳定。

风险提示与投资机会：高仓位高集中暗藏波动风险 科技成长长期机遇明确

风险提示：基金权益投资占比高达89.31%，行业与个股集中度显著，叠加前十大重仓股中拓荆科技处于停牌状态，可能面临市场波动加剧及流动性受限风险。短期净值表现跑输基准，需警惕科技板块情绪变化对业绩的影响。

投资机会：长期来看，基金过去一年、三年超额收益显著，管理人对科技成长赛道研判清晰，半导体、AI等领域在产业政策与全球周期驱动下具备长期增长潜力。投资者可关注封闭期结束后的开放申赎机会，结合自身风险承受能力布局。

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