主要财务指标：E类已实现收益4.62万元 三类份额本期利润均为正

报告期内（2026年4月1日-6月30日），金鹰元盛债券（LOF）旗下C、E、D三类份额财务表现呈现分化。其中，E类份额本期已实现收益为正，C类和D类为负，但三类份额本期利润均实现盈利。

E类份额本期已实现收益4.62万元，是唯一实现正收益的类别，主要得益于利息收入和投资收益；C类和D类已实现收益分别为-0.59万元、-2.95万元，或受信用减值损失及费用影响。不过，三类份额本期利润均为正，表明公允价值变动收益弥补了已实现损失，其中E类利润规模最大，达38.08万元。

净值表现：三类份额近三月均跑输基准 D类落后0.78个百分点

报告期内，金鹰元盛债券（LOF）三类份额净值增长率均低于业绩比较基准（中国债券综合财富指数收益率），其中D类份额表现最差，C类次之。

金鹰元盛债券（LOF）C净值表现

金鹰元盛债券（LOF）E净值表现

金鹰元盛债券（LOF）D净值表现

近三个月，三类份额跑输基准幅度在0.62%-0.78%之间，D类以-0.78%差距最大；但长期来看，E类自合同生效以来累计跑赢基准9.57个百分点，表现相对稳健。

投资策略与运作：提高久期增配长端利率债 降低中低价转债仓位

管理人在报告中指出，二季度经济呈现“外需强、内需弱”特征，地产复苏乏力，投资和消费下滑，出口保持韧性。政策端强调金融市场稳定，流动性“先松后紧”，债券市场中短端表现好于长端，转债市场AI相关板块上涨、传统板块回撤。

具体操作上，组合以利率债为主，适度提高久期，通过长端利率债波段操作增厚收益；转债方面降低中低价转债仓位，对高价转债进行筛选。这一策略导致债券投资占基金总资产比例达75.60%，其中政策性金融债占比60.58%，国家债券占比18.42%。

基金资产组合：固定收益占比75.6% 现金及等价物达24.32%

报告期末，基金总资产7870.14万元，资产配置高度集中于固定收益和现金类资产，无权益投资。

固定收益投资中，债券占比100%，包含国家债券、政策性金融债和可转债；现金及等价物（买入返售+银行存款）合计占比24.32%，流动性储备充足。

债券投资明细：前两大金融债占净值60.58% 可转债持仓8.71%

基金债券投资以政策性金融债为主，前五大债券持仓占基金资产净值比例达75.61%，其中24国开03、23国开08两只债券合计占比60.58%。

前五大债券投资明细

可转债方面，持仓公允价值591.04万元，占基金资产净值8.71%，前三大转债为科沃转债（1.39%）、宙邦转债（1.35%）、冀东转债（1.19%），均为电子、化工等行业标的。

份额变动：D类份额缩水99% E类净赎回1.8亿份

报告期内，三类份额均出现大额净赎回，其中D类份额从期初3.02亿份降至期末30.48万份，缩水98.99%；E类份额从4.97亿份降至3.17亿份，净赎回1.80亿份；C类份额从2.29亿份降至1.61亿份，净赎回0.69亿份。

D类份额的大幅缩水可能与机构投资者集中赎回有关，报告显示，某机构投资者在2026年6月9日单日持有份额占比超20%，当日全额赎回，导致D类规模骤降。

风险提示：份额缩水引致流动性风险 单一投资者依赖度高

流动性风险加剧

D类份额仅剩30.48万份，规模过小可能导致债券交易困难；E类、C类份额净赎回后规模分别为3.17亿份、1.61亿份，若持续赎回或触发“连续60个工作日资产净值低于5000万元”的合同终止条件。

单一投资者依赖风险

报告期内存在机构投资者单日持有份额超20%的情况，此类投资者大额赎回可能导致基金净值大幅波动，甚至引发巨额赎回。

投资机会：利率债波段操作空间仍存 精选高价转债或具潜力

管理人表示，二季度债券市场中短端表现优于长端，未来若经济压力持续，流动性宽松预期下，长端利率债或仍有波段机会。此外，转债市场AI相关板块虽波动较大，但高价转债中具备业绩支撑的标的或可精选配置，当前持仓的科沃转债（电子）、宙邦转债（化工）等或受益于行业景气度回升。

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