2026年4月3日，A股市场全天震荡走弱，三大指数集体收跌。截至收盘，沪指跌1.11%，深成指跌1.00%，创业板指跌0.73%。

题材方面，通信设备、电子化学品、稀土等板块涨幅居前，公用事业、电力、煤炭等板块跌幅居前。主力资金上，等行业概念流入居前。

ETF方面，或受相关消息刺激，通信、人工智能、黄金等相关ETF逆势走强！

【机构：2026年超大规模云厂商资本开支预计超7400亿美元】

消息面上，通信行业2026年一季度业绩前瞻显示，AI科技革命正驱动新一轮增长趋势形成，光连接、国产算力、AI端侧应用及商业航天等领域迎来重要发展机遇。

摩根士丹利表示，算力需求缺口显著，科技巨头领跑格局强化。2026年超大规模云厂商的现金资本开支预计超7400亿美元，2027年将突破9000亿美元，2024-2027年的复合年增长率达29%。持续的算力基础设施投入，将支撑其在AI时代的竞争优势，也将进一步拉动半导体、数据中心等上下游产业链的需求。

相关ETF：通信ETF国泰(515880)、通信ETF广发(159507)、通信ETF嘉实(159695)、通信ETF富国(159583)、通信ETF银华(159994)

【谷歌正式推出Gemma 4大模型，机构：2026年Agent有望快速落地】

消息面上，谷歌正式推出Gemma 4大模型，包括四种规格的Gemma 4通用模型。Gemma 4 专为高级推理与智能体工作流打造，实现了前所未有的“单位参数智能水平”，可处理复杂逻辑与智能体工作流。

中信建投表示，AI应用行业方面，或可关注产业趋势下的投资机会。Agent的任务交付能力变得越来越强，除模型能力提升外，Agent Harness（让模型能力被结构化地应用）是重要驱动。2026年Agent有望快速落地，可关注Agent自我迭代进化。

相关ETF：创业板人工智能ETF招商(159243)、创业板人工智能ETF华宝(159363)、创业板人工智能ETF富国(159246)、创业板人工智能ETF华安(159279)、创业板人工智能ETF大成(159242)

【机构：长周期看美元信用弱化，央行持续购金逻辑不变】

消息面上，伊朗与阿曼宣传正在起草一项协议，旨在对通过霍尔木兹海峡的船只运输实施“通行监管”，推动为霍尔木兹海峡建立安全通行机制，黄金迅速低位反弹至4700美元/盎司上方。

光大证券表示，黄金短期主要受制于地缘冲突的流动性压制和油价进一步上行预期带来的美联储加息可能性提升；地缘冲突再升级的利空落地之后或将迎来黄金买点；长周期看美元信用弱化，央行持续购金逻辑不变，继续看好金价上行。

相关ETF：黄金ETF国泰(518800)、黄金ETF华安(518880)、黄金ETF华夏(518850)、黄金ETF工银(518660)、黄金ETF博时(159937)

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