在“十四五”规划的收官之年，中国工商银行正式跨入了“50万亿时代”。

3月27日晚，工商银行披露2025年年度报告，营收、净利润双双实现正增长 。其中，实现营业收入8382.80亿元，同比增长2%；实现净利润 3707.66 亿元，比上年增加38.20亿元，增长1%。

在全球经济波动加剧、行业整体承压的背景下，工行实现了规模与效益的平衡。截止报告期末，工商银行总资产规模达到53.48万亿元，同比增长9.5% ；平均总资产回报率0.72%，加权平均净资产收益率9.45%。

在同日召开的业绩会上，工商银行行长刘珺表示，面对复杂多变的外部环境，工商银行始终在坚持服务实体经济的过程中间，不断提升自身经营的质效、收入、利润、结构、质量，各方面的指标都呈现出积极的变化。

总资产突破50万亿元，今年利息收入有望迎拐点

在银行业普遍面临资产增速放缓的背景下，工行依然保持稳健的扩张节奏。

截至2025年末，工商银行集团总资产正式迈上50万亿元新台阶，达到53.48万亿元，同比增长9.5%，“宇宙行”地位坚如磐石。

2025年，受让利实体经济及LPR下调影响，工行净利息收益率收窄至1.28%，较2024年的1.42%有所下降，净利差降至1.15%。受此影响，利息净收入为6351.26亿元，同比略有下滑。

此外，工商银行明确提出不打“价格战”，反对“内卷式”竞争。2025年，其存款平均付息率为1.36%，较上年大幅下降36个基点 。这种通过压降高成本负债来对冲贷款收益率下行的策略，使得净息差降幅在下半年明显收窄。

在业绩会上，副行长姚明德表示，预计2026年贷款的收益率还将延续下行的趋势，但是降幅显著收窄。推动净息差表现改善的有利因素在持续累积，边际企稳的态势有望延续。

“我们的基本判断是2026年的息差大概率呈现L型走势。”姚明德称，“如不考虑LPR、存款挂牌利率进一步大幅调整的情况，预计2026年，工行利息净收入将同比转正、迎来拐点，净息差下降幅度也会较2025年进一步收敛。”

对于下阶段，姚明德表示，工行将始终坚持突出“工”的主责主业和“商”的专业特色，持续优化大类资产布局，科学做好信贷投放安排，加强成本精细化管控，将净息差变动控制在合理区间。

在利息收入承压的“寒意”中，非息收入成为了稳住营收的基本盘。2025年，工行非利息收入2031.44亿元，增长10.2%，占营收比重为24.2%，同比提升1.8个百分点。

其中，手续费及佣金净收入达到1111.71亿元，扭转了行业性的下滑态势，增加17.74 亿元，增长 1.6%；其他非利息收益 919.73 亿元，增加 169.72 亿元，增长22.6%。

与此同时，工行继续保持“慷慨”的分红传统。2025年度预计派发现金股息合计1105.93亿元，每10股派息3.103元（含税）。

行长刘珺在会上特别提到，“从我们的股息回报率来看，目前整体回报率是远远高于可比的投资产品跟理财产品，说明工商银行是具有相当的投资价值。”

个人金融业务利润大增43.6%，客户突破7.7亿户

工商银行的主要经营分部有公司金融业务、个人金融业务和资金业务。

2025年，公司金融业务仍是工行收入最主要来源，2025年收入4106.76万亿元，占比49%，金额和占比均高于2024年。

财报显示，去年工行公司类贷款18.84万亿元，比上年末增加1.36万亿元，增长7.8%；公司存款16.35万亿元，增加8431.88亿元，增长5.4%；对公客户1474.59万户，增加139.73万户。

对公信贷一直是工行的传统优势。在业绩发布会上，副行长王景武针对2026年对公信贷的布局进行了拆解。他强调，工行将聚焦“建设现代化产业体系”这一核心任务，通过市场导向的服务布局、大项目牵引、以及以客户为中心、完善“四融”服务手段等方面发力。

个人金融业务的利润贡献显著增强。2025年，工行个人金融业务收入3277.39万亿元，占营收比重39.1%。利润1417.64万亿元，同比大增43.6%，占比从23.4%升至33.4%，

2025年末，工行管理个人金融资产达25.37万亿元，保持全市场领先。其中，个人存款20.2万亿元，增加1.66万亿元，增长9%。个人贷款9万亿元，增加449.16亿元，增长0.5%。

截至2025年末，工行个人客户数突破7.8亿户，手机银行客户 1894 万户，月均活跃客户 836万户，客户规模和活跃度同业第一。

不良率方面， 2025年末，工行不良贷款率为1.31%，较2024年进一步下降，已连续5年保持下降趋势；拨备覆盖率保持在213.60%的高位，资本充足率为18.76%。

副行长王景武在业绩会上称，普惠和个人贷款板块资产质量的管控压力有所上升，这是当下全行业的共性，不过他进一步表示，“工商银行始终坚持守牢底线，目前这两个板块信贷风险整体可控，拨备提取也是充足的。”

针对个贷风险，王景武透露，工行已经成立了个人信贷业务部，实现了个贷业务的集约化、专业化经营。通过三道防线联防联控，目前个贷劣变上升的势头已有所放缓。

值得关注的是，工行在2025年报中首次详述了“智能化风控”的量化成果。

年报显示，其自主研发的智能化风控系统已实现对全量资产、全业务流程的穿透式监控，AI数字员工在2025年承担的工作量已相当于5.5万人年。