来源：中国经营报

3月10日，平安银行发布公告称，自3月11日收盘后，该行代理上金所贵金属交易业务中Au（T+D）、mAu（T+D）、Ag（T+D）合约的保证金比例调整至100%；将自4月1日起视情况逐步关闭现货实盘买入和现货延期开仓业务权限并退出该业务。

平安银行称此调整是根据近期国际贵金属市场行情及该行风险控制要求，为了“进一步防范市场风险、保护投资者权益”。

同日，北京农商银行也宣布自3月11日（含）起，因系统优化将暂停黄金积存提取上海黄金交易所标准金业务；黄金积存提取菜百凤凰金、贺岁金条业务不受影响。

事实上，近期多家银行均对代理上金所个人贵金属业务作出调整。邮储银行此前发布公告称，2026年2月11日起至3月13日0时，将停止代理上海黄金交易所个人贵金属业务。兴业银行也宣布，于2月14日以后关闭其代理上海黄金交易所个人贵金属买卖业务个人网银交易渠道。

为何银行密集收紧甚至关停代理上金所的贵金属业务？业内人士普遍认为，这主要与市场风险加剧、银行收益与风险不匹配以及监管趋严等因素有关。

中经传媒智库专家、中国城市发展研究院投资部副主任袁帅分析指出，银行在金价高涨时关停代理上金所个人贵金属业务，核心源于风险防控压力与业务性价比的失衡。

袁帅进一步指出，近期国际贵金属市场波动加剧，虽然金价整体走高，但短期涨跌幅度放大，个人投资者缺乏专业风险管控能力，容易在行情波动中出现大额亏损，进而引发与银行的纠纷和投诉。

从业务本质来看，袁帅认为，代理贵金属交易业务的佣金收入有限，但银行需要承担的风险敞口却极高，尤其是带杠杆的延期交易产品。一旦市场出现极端行情，投资者的保证金无法覆盖亏损，银行可能需要面临代偿压力或流动性风险，这种收益与风险的不对等让该业务对银行的吸引力持续下降。“同时，监管层面对于投资者保护的要求不断提升，银行需要投入大量人力、物力进行投资者教育、风险提示和交易监控，运营成本大幅增加，进一步压缩了业务的盈利空间。”

安联并购公会信用管理委员会专家安光勇也表示，对银行而言，代理业务手续费微薄，却需承担极高的合规压力与声誉风险；在经济下行、行业内卷的宏观环境下，银行全面收缩战线，关停趋势必然延续。

在盘古智库高级研究员余丰慧看来，这种关停趋势在短期内很可能会继续延续，因为银行需要时间来评估和调整其风险管理策略，确保业务操作符合最新的监管要求。

袁帅也强调，从行业趋势来看，行业的示范效应会推动更多银行重新评估该业务的价值，后续大概率会有更多银行跟进收紧或关停业务。

从趋势来看，苏商银行特约研究员付一夫认为，代理业务风险较高，运营复杂，而积存金业务风险较低，更易于管理。此轮调整可能促使银行将资源转向风险更低、更普惠的积存金业务，以提升服务稳定性和客户体验。