机构：磷化铟行业景气度有望持续提升
创始人
2026-07-06 16:42:28
0次
华安证券认为，随着AI算力建设持续推进，磷化铟衬底产业链有望迎来需求扩容与国产替代双重催化，行业景气度有望持续提升。建议关注三条投资主线：一是磷化铟衬底及晶体环节，受益于供给壁垒高、国产化率低以及行业扩产周期长，看好具备产业基础和技术积累的相关公司；二是磷化铟产业链新进入者，看好借助合作团队切入衬底赛道；三是上游关键材料国产化方向，重点关注具备电子级磷材料基础、电子级高纯金属铟材料。
中泰证券认为，1）AI资本开支增加，光通信需求增长，带来磷化铟衬底需求的高增长。磷化铟（InP）是一种化合物半导体材料，在光通信领域，磷化铟始终是核心芯片材料。据Omdia、Yole，2025年全球磷化铟衬底（2英寸当量）总需求约200万—210万片，全球有效合规产能仅60万—70万片，接近70%的供需缺口持续拉高产业景气度。2）磷化铟供给：供给高集中度，企业翻倍式扩产配适高增的需求。由于磷化铟单晶生长设备和技术方面存在较高技术壁垒，磷化铟衬底市场参与者较少且以国外厂商为主，头部企业集中度高，垄断格局明显，近年来国产化进程加速。3）铟需求：磷化铟需求确定性增长、下游加库存将拉动铟需求上行。4）铟供给：中国掌握优势铟资源，全球锌精矿增量有限，约束原生铟产量增长。
相关内容
热门资讯
10月4日：人民币强势飙升突破...
九月十八号那天下午，我手机里财经群的提示音就没停过。有人截图甩进群里，离岸人民币对美元汇率冲到了6....
三年亏76亿！经销商集体躺平，...
你去超市的方便面货架前转一圈，大概率会发现一个微妙的变化。康师傅和统一还是稳稳占着最显眼的位置，白象...
中美GDP差距或继续扩大，若把...
把几张2026年的GDP数据表摆在桌上，再拿出计算器，会看到一个很有意思的结果。中国大陆上半年GDP...
欧版301来了？欧盟逼中国接受...
欧盟的贸易政策调整，像一颗投入平静湖面的石子，激起了层层涟漪。我仿佛能看到，那些原本流畅的供应链，开...
美欧日联手加息，人民币反创新高...
美元、欧元、日元几乎同时加息，按老逻辑，人民币该承压。利差摆在那儿，钱往利息高的地方跑，这套逻辑用了...
上海当年＂贱卖＂1290亩地给...
七年前，上海9.7亿卖给特斯拉1290亩地，被全网骂惨了，说这是“世纪亏本买卖”。所有人都觉得上海这...
欧洲花四年摆脱俄气，中国小县城...
浙江慈溪，9月底。往年这个时候，当地的取暖器工厂已经进入收尾阶段，欧洲冬季订单通常上半年下完，夏末发...
过去几十年，欧洲人过的那叫一个...
过去几十年，欧洲人过的那叫一个舒坦。一周工作三十几个小时，一年休假一两个月，看病不花钱，上学不花钱，...
人都舍不得进补，猫先喝上参鸡汤...
漯河一家工厂里。100只猫正排队上班。它们工作很简单，专职试吃猫粮，吃多少、先吃哪个、吃完啥反应，工...
马斯克直言羡慕中国：明年除中国...
这场关于未来科技霸权的竞赛，远不止代码的较量。白宫那场聚焦超级智能的会议上，马斯克的一句AI真正的挑...