最近刷到个行业大消息，2025年公募基金整体盈利创下历史新高，达到2.61万亿元，不仅超过2020年的水平，更是2024年的两倍。不管是宽基ETF这种工具型产品，还是聚焦科技高景气赛道的主动权益基金，甚至是黄金、白银类商品基金，都交出了亮眼的盈利答卷。不过进入2026年，市场波动明显加剧，不少人都在犯嘀咕：之前的盈利态势能不能延续？基金经理们也给出了三个核心方向：AI、基本面、波动，意思是今年要盯紧AI应用落地，更看重标的真实基本面，同时做好应对市场波动的准备。

我做投资这些年，最深刻的体会就是，普通投资者最容易被情绪牵着走，一会儿怕踏空，一会儿怕套牢，最后往往错过真正的机会。但自从接触量化大数据后，我才发现，其实市场的真实逻辑藏在资金行为里，只要能抓住资金的共识，就能避开很多不必要的焦虑。接下来就给大家聊聊，怎么用量化数据看透这些关键信息。

一、量化数据拆解，资金共识的两个核心表现

大家都知道，能跑出市场平均水平的标的，本质上都是资金达成了共识的结果。但资金共识怎么看？以前大家觉得摸不着头脑，毕竟没人会直白说自己看好哪个标的，但换个角度想，人遇到好东西的反应无非两个：抢和囤，这是人性，资金交易里也一样。

现在随着量化大数据技术的进步，这些资金行为早就可以被挖掘出来。比如我用了十多年的量化系统里，有个「资金全景」数据，橙色柱体代表机构资金的交易活跃度，蓝色柱体代表游资的交易活跃度，而紫色柱体就是两者同时活跃，也就是「游资抢筹」，这说明两类资金同时对这个标的有兴趣，本质就是资金在抢着布局。

就拿2025年10月表现突出的某只标的来说，在它出现明显行情变动之前，「游资抢筹」现象一共出现了五次，这就是两类资金反复在争夺主导权，说白了就是都看好这个标的，在提前布局。看图1：

如果能提前注意到这种反复出现的资金共同活跃信号，自然会对这个标的多留个心，而不是等行情起来后才拍大腿后悔。

二、屏蔽价格干扰，聚焦真实资金博弈轨迹

很多时候，价格走势会把我们绕晕，一会儿高一会儿低，让人拿不定主意，但如果把价格走势屏蔽掉，只看资金交易行为数据，反而能把逻辑看得更通透。比如我把某只标的的价格走势屏蔽后，专门看交易行为数据，图里的青色标记对应的就是「游资抢筹」现象，能直观看到两类资金什么时候同时活跃。看图2：

而且量化系统还会自动统计这种「游资抢筹」现象，反复出现在统计列表里的标的，更值得我们重点关注。比如有只做电网设备的标的，前四次出现「游资抢筹」时，价格表现平平，但到第五次时，就出现了明显的行情变动，短短半个月就有大幅的行情表现。这说明表面上的行情变动看似突然，其实背后的资金博弈早就持续了一段时间，只是我们没发现而已。看图3：

三、跨赛道的共性：提前锁定资金共识信号

不同赛道的标的，从表面看差异很大，有的做消费，有的做建材，有的做科技，但用量化大数据深挖后，会发现它们的资金逻辑是相通的——行情变动的背后，一定有资金提前达成共识的痕迹。

比如有只做养生饮料的标的，从价格走势看是突然出现行情变动，但看量化数据就会发现，在价格震荡阶段，机构和游资早就开始了博弈，只是还没分出结果，所以价格没出现明显变动。直到两类资金的共识越来越强，行情才随之启动。看图4：

还有只做建材的标的，行情表现得更为强势，但同样也是在行情启动前，就已经出现了多次「游资抢筹」的信号。如果能提前关注到这些资金行为，就不会在行情起来后，只能眼睁睁看着机会溜走。看图5：

四、行情波动期，量化数据给你的投资底气

2026年市场波动加剧，很多人难免会陷入焦虑，一会儿担心之前的盈利态势不在，一会儿又怕错过行情。但其实投资里最忌讳的就是被情绪牵着走，用量化大数据的好处，就是能帮你跳出主观直觉，用客观的资金交易行为数据来判断市场。

你不用去猜接下来行情会怎么样，只要盯着资金的真实动作：机构和游资是不是同时在活跃，是不是反复出现共同关注的信号，这些数据不会说谎，也不会被市场情绪干扰。与其每天跟着盘面忽上忽下，不如沉下心来，用量化工具把资金共识挖出来，这才是在波动市场里保持理性、稳稳前行的关键。

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